本片由以《天下第一拳》揚威國際市場的導演鄭昌和自編自導。晚唐昭宗時代，藩鎮割據，鎮國公李明（尹一峯）恃強作惡，魚肉百姓，「追魂琵琶」穆俊傑（凌雲）聯同六刺客，訂下剌殺李明的計劃。穆手持六個頭骨骷髏拜會李明，令李明以爲心腹大患已除，再密謀行刺……導演鄭昌和處理古裝武俠片另有一手，本片最後一場李明在甘露河渡口避雨，穆俊傑率衆夾擊，大雨滂沱中，刀光劍影，血濺飛沙，是武俠電影的經典場面。值得一提的是，新人李麗麗演女俠孫美貞，光芒四射，奠定新一代武俠女星地位。